徐丽鹤，周利，张勋在《金融研究》2025年第11期撰文，基于2017—2019年中国家庭金融调查数据(CHFS)，从家庭财富视角探讨数字金融市场的参与度差异及其制约因素，为评估数字金融与普惠金融的关系提供新的证据。研究发现，虽然中国数字金融一定程度上提升了低财富家庭的消费水平，但数字金融市场(支付、投资和信贷)参与概率仍显著低于高财富家庭。财富水平差异导致家庭参与数字金融市场的阻碍因素分化：低财富家庭受限于数字金融知识、设备与数据流量投入等需求侧的资源禀赋不足；高财富家庭则受到数字安全、数字投资收益等供给侧因素的制约。该结果在多种检验后依然稳健。因此，中国数字金融在普惠覆盖广度和服务深度上仍存在提升空间，可从技术创新和基础设施升级、数据安全监管和数据权益分配制度优化层面破解其制约路径，推动数字金融更好地支持普惠金融目标的实现。